Oefening voorraad opsies vroeë

Oefening Stock Options Oefening n voorraad opsie beteken die aankoop van die issuerrsquos gewone aandele op die deur die opsie (toekenning prys) stel prys, ongeag van die stockrsquos prys by die tyd wat jy die opsie uit te oefen. Sien Oor Stock Options vir meer inligting. Wenk: Oefening jou voorraad opsies is 'n gesofistikeerde en soms ingewikkelde transaksie. Die belastingimplikasies kan wyd uitvoering wissel seker wees om 'n belasting adviseur te raadpleeg voordat jy jou voorraad opsies uit te oefen. Keuses by die uitoefening Stock Options Gewoonlik, jy het 'n paar keuses wanneer jy jou gevestigde aandele-opsies uitoefen: Hou jou voorraad Options As jy glo dat die aandele prys sal met verloop van tyd styg, jy kan neem voordeel van die langtermyn-aard van die opsie en wag om oefen totdat die mark prys van die uitreiker voorraad jou toelae prys oorskry en jy voel dat jy gereed is om jou voorraad opsies uit te oefen is. Onthou net dat aandele-opsies sal verval na 'n tydperk van tyd. Stock opsies het geen waarde nadat hulle verval. Die voordele van hierdie benadering is: yoursquoll enige belasting impak vertraag totdat jy jou voorraad opsies uit te oefen, en die potensiaal waardering van die voorraad, dus die wins verbreding wanneer jy dit uit te oefen. Inisieer 'n Oefening-en-hou transaksie (kontant-vir-effekte) Oefen jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad aan te koop en dan hou die voorraad. Afhangende van die tipe van die opsie, moet jy dalk kontant deponeer of leen op marge met behulp van ander sekuriteite in jou Fidelity rekening as kollateraal op die opsie koste, makelaars kommissies en enige fooie en belasting te betaal (as jy goedgekeur is vir marge). Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-to-cover transaksie Oefening jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad te koop, dan verkoop net genoeg van die maatskappy se aandele (op dieselfde tyd) om die voorraad opsie koste, belasting, en makelaars kommissies dek en fooie. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-to-cover transaksie sal wees aandele van voorraad. Jy kan 'n oorblywende bedrag ontvang in kontant. Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. die vermoë om die voorraad opsie koste, belasting en makelaars kommissies en enige gelde bedek met opbrengs uit die verkoop. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-transaksie (kontantlose) Met hierdie transaksie, wat is slegs beskikbaar vanaf Fidelity as jou voorraad opsie plan word bestuur deur Fidelity, kan jy jou voorraad opsie om jou onderneming voorraad aan te koop en te verkoop die verkry aandele teen dieselfde oefening tyd sonder die gebruik van jou eie kontant. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-transaksie is gelyk aan die billike markwaarde van die voorraad minus die toekenning prys en vereis belasting weerhouding en makelaars kommissie en enige gelde (jou wins). Die voordele van hierdie benadering: Kontant (die opbrengs van jou oefening) die geleentheid om die opbrengs te gebruik om die beleggings in jou portefeulje te diversifiseer deur jou metgesel Fidelity rekening. Wenk: Ken die vervaldatum vir jou voorraad opsies. Sodra hulle verval, hulle het geen waarde. Voorbeeld van 'n aansporingskema Stock opsie uit te oefen onbevoeg Disposition uitvoering aandele verkoop alvorens spesifieke Wagtydperk aantal opsies: 100 Grant prys: 10 Billike markwaarde wanneer uitgeoefen: 50 Billike markwaarde toe verkoop: 70 Handel type: Oefening en Hou 50 Wanneer jou voorraad opsies berus op 1 Januarie, besluit jy om jou aandele uit te oefen. Die aandeelprys is 50. Jou voorraad opsies kos 1000 (100 aandele-opsies x 10 toelae prys). Jy betaal die voorraad opsie koste (1000) om jou werkgewer en ontvang die 100 aandele in jou makelaar rekening. Op 1 Junie het die aandele prys is 70. U verkoop u 100 aandele teen die huidige markwaarde. Wanneer jy aandele wat deur 'n voorraad opsie transaksie ontvang verkoop moet jy: Stel jou werkgewer (dit skep 'n diskwalifiserende ingesteldheid) Betaal gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die toekenning prys (10) en die volle markwaarde ten tyde van die oefening ( 50). In hierdie voorbeeld, 40 per aandeel, of 4000. Betaal kapitaalwinsbelasting op die verskil tussen die volle markwaarde ten tyde van die oefening (50) en die verkoopprys (70). In hierdie voorbeeld, 20 per aandeel, of 2000. As jy gewag het om jou voorraad opsies te verkoop vir meer as 'n jaar na die aandele-opsies uitgeoefen en twee jaar na die toekenningsdatum, sou jy kapitaalwinsbelasting betaal, eerder as gewone inkomste, op die verskil tussen toekenning prys en die verkoop prys. Volgende StepsYou is hier: Tuis / Stock opsies / Indien 'n maatskappy toelaat vroeë uitoefening van aandele-opsies Indien 'n maatskappy toelaat vroeë uitoefening van aandele-opsies Sommige maatskappye toelaat werknemers om hul ongevestigde voorraad opsies uit te oefen, of 8220early exercise.8221 Sodra gekoop, die ongevestigde voorraad is onderhewig aan 'n reg van terugkoop deur die maatskappy met die beëindiging van dienste. Die terugkoop prys is die uitoefeningsprys van die opsie. Neem asseblief kennis dat 'n voorraad opsie is tipies nie vroeg uitgeoefen kan word tensy die raad van direkteure van die maatskappy keur 'n opsie toestaan ​​so vroeg uitgeoefen en die maatskappy reik die voorraad opsie op grond van 'n opsie-ooreenkoms wat vroeg oefening toelaat. Sodat vroeë uitoefening van ongevestigde aandele kan werknemers met 'n potensiële belastingvoordeel bied deur toe te laat die werknemer om hul langtermyn kapitaalwinsbelasting hou tydperk met betrekking tot al hul aandele begin en die potensiaal vir alternatiewe minimum belasting (AMT) aanspreeklikheid te verminder. Indien 'n werknemer weet wat hy / sy sal vroeg uit te oefen 'n voorraad opsie onmiddellik na die verlening van 'n opsie (as daar is geen verskil tussen die uitoefeningsprys en die billike markwaarde van die gewone aandele), die werknemer gewoonlik sou 'n NSO as wil in teenstelling met 'n ISO. omdat langtermyn kapitaalwins behandeling vir voorraad op uitoefening van 'n NSO uitgereik plaasvind na 'n jaar. In teenstelling, moet aandele uitgereik op uitoefening van 'n ISO gehou word vir meer as 'n jaar na die datum van oefening en meer as twee jaar na die datum van toekenning in aanmerking te kom vir gunstige belasting behandeling. Daar is 'n hele paar nadele te laat begin oefen, maar insluitend: Risiko vir werknemer. Deur 'n voorraad aankoop reg of onmiddellik uitgeoefen opsie uitgeoefen die werknemer neem die risiko dat die waarde van die voorraad kan daal. Met ander woorde, die uitoefening van werknemer plaas sy of haar eie kapitaal (die geld gebruik om die voorraad aan te koop) in gevaar stel. Selfs as 'n promesse word gebruik om die voorraad (toekomstige post te kom) te koop, moet die noot volle verhaal wees vir die IRS te koop respekteer. Verder, as die werknemer die aandele met 'n promesse koop, sal die noot voortgaan om rente oploop totdat dit terugbetaal, en 'n mark rentekoers betaal moet word ten einde rekeningkundige vereistes voldoen. Afhangende van die aantal aandele gekoop, kan die verwagte belasting voordeel trek uit die vroeë uitoefening hierdie verhoogde risiko's vir die aandeelhouer nie regverdig nie. Belasting op verspreiding. As daar 'n 8220spread8221 ten tyde van die oefening, sal die werknemer gewone inkomste (in die geval van 'n NSO oefening gelyk aan die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde van die gewone aandele op die datum van uitoefening) aktiveer en kan aanleiding gee AMT aanspreeklikheid (in die geval van 'n ISO oefening, met die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde van die gewone aandele op die datum van uitoefening om 'n AMT voorkeur item). Enige belasting betaal sal nie terugbetaal word indien ongevestigde aandele later is teruggekoop teen kosprys. (Sien die post 8220What8217s die verskil tussen 'n ISO en 'n NSO 8221 vir 'n opsomming van die belastingimplikasies van die uitoefening van 'n ISO of NSO.) 8220Back door8221 publieke maatskappy. Sodat werknemers om vroeë uitoefening mag die aantal aandeelhouers te verhoog. As die maatskappy ooit 500 aandeelhouers bereik, sal Section12 (g) van die Securities Exchange Act van 1934 het die maatskappy vereis om te registreer as 'n openbare verslagdoening maatskappy. Effek reg kwessies op 'n veiling. As die maatskappy het meer as 35 geaccrediteerd aandeelhouers op 'n tyd wanneer dit het ingestem op 'n voorraad vir voorraad transaksie te verkry, sal die verkryging waarskynlik meer kompleks en langer neem om te voltooi. Administratiewe rompslomp. 'N beduidende toename in die aantal aandeelhouers kan 'n geweldige administratiewe las op die maatskappy plaas. Dit is veral waar wanneer werknemers te koop aandele onderhewig aan terugkoop en wanneer hulle aandele koop met promesses. Die vorms wat die werknemer moet voltooi en teken is baie langer en meer ingewikkeld. 83 (b) verkiesing moet deur die IRS binne 30 dae na die aankoop. Stock sertifikate vir ongevestigde aandele moet deur die maatskappy gehou word sodat hulle kan maklik teruggekoop indien die werknemer die maatskappy, wat die risiko dat die voorraad sertifikate verlore of misplaas verhoog verlaat. Rente op promesses moet nagespoor. Aandeelhouer regte. Optionees het geen regte as aandeelhouers totdat hulle hul voorraad opsies uit te oefen. As optionees oefen voorraad opsies, hetsy gevestig of ongevestigde, hulle het dieselfde stemreg as enige ander aandeelhouer. Sekere aksies, soos wysiging van die sertifikaat van inlywing, wat tipies voorkom in verband met elke onderneming finansiering, vereis aandeelhouer goedkeuring. Dit vereis sekere inligting ten einde 'n ingeligte besluit te neem om die aandeelhouer gelewer moet word. Aandeelhouers het ook meer statutêre regte as optionees, insluitend inspeksie regte. Aandeelhouer inligting vereistes kan ook veroorsaak word op grond van artikel 701. Sommige voorstelle om duidelikheid te verkry: Belasting op verspreiding: Is daar gewone belasting inkomste in die geval van 'n ISO Is daar AMT aanspreeklikheid in die geval van 'n NSO 8220Back door8221 publieke maatskappy: Hoe raak dit my besluit om my aandele vroeg in óf die NSO oefen of ISO geval Hoe raak dit die company39s besluit om vroeg oefening in óf die NSO of ISO geval Administratiewe rompslomp bied: Wat is jou bedoeling met 8220unvested aandele moet deur die company8221 Do houers van uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het ook meer stemreg as gehou houers van onuitgeoefende maar gevestigde opsies Maak uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het dieselfde stemreg as uitgeoefen gevestigde voorraad Nivi 8211 Dankie vir die terugvoer. I39ve probeer om te gaan met die meeste van die voorstelle met veranderinge in die teks van die boodskap. Met betrekking tot die 8220back door8221 kwessie openbare maatskappy, is dit 'n maatskappy kwessie en nie om die besluit van die individu employee39s uit te oefen betrokke. As 'n begin werknemer, stigter, twee keer acquisitionee. hierdie punte, veral vir 'n begin, lê iewers tussen konsekwent en onwaar. Vir starters, die verskaffing van vroeë-oefening verswak werknemers behou. So, die grootste rede om dit nie te bied is om die behoud te verhoog. Oorweeg 'n werknemer wat 'n begin aansluit wanneer vroeë-uitoefening van hul aandele kos 200. Vyf jaar later, is hul aandele ter waarde van 800,000, maar nog steeds illikiede. Die verspreiding op hierdie later punt skep 'n ongeleë situasie vir die werknemer, waar die uitoefening van hulle kan duur belasting gevolge hê, selfs al is die aandele nie verkoop kan word om wins te produseer. Die werknemer het 'n inboekseling geword. It39s nie 'n redelike finansiële keuse te verlaat en gee die voordeel nie, maar it39s ook nie noodwendig vir hulle moontlik om bekostig aankoop van die aandele en betaal die belasting. Hulle is vas, met geen hefboom, en geen inligting oor wanneer die aandele vloeibare en in staat kan wees om verkoop te word. Die maatskappy is gelukkig, omdat die werknemer het die grootste aansporing om te bly met die maatskappy. Let39s praat oor hoe die artikel wanvoorstelling van die punte. Risiko vir die werknemer. WAT vroeë uitoefening is nie gevaar vir die werknemer te skep. Die enigste risiko ontstaan ​​wanneer die werknemer eintlik besluit om vroeg oefening. Sodat dit net meer buigsaamheid vir die werknemer skep. Verdere, vroeg-oefening verminder risiko vir die werknemer deur wat hulle toelaat om die voorraad te oefen teen die laagste moontlike prys. Selfs sonder vroeë uitoefening, die werknemer vry om opsie uit te oefen as hulle vestig. Op daardie punt, skep die oefening verhoogde risiko, in die vorm van belasting op verspreiding. Belasting op verspreiding. As belasting op verspreiding is sleg, dan vroeg oefening is goed. Daar is net twee keer per voorraad het geen belasting-verspreiding-risiko. Aan die begin, toe die koopprys is dieselfde as die waarde, soos in 'n vroeë-oefening en aan die einde, tydens 'n dieselfde dag koop wanneer die voorraad is vloeistof. Al die tyd in die middel behels versprei wat potensieel gevaarlik vir die werknemer van 'n belasting perspektief. Nog belangriker, dit belastinggevolge don39t effek die maatskappy te alle. 8220Back door8221 publieke maatskappy. Disallowing vroeë uitoefening is nie oefening weier. Ten einde vir die voorkoming van vroeë uitoefening van 'n doeltreffende manier wees om te verhoed dat hulle gedwing was om openbare finansiële verslae in te dien, moet werknemers nie kies om opsies uit te oefen as hulle vestig. Die primêre rede waarom hulle sou verhoed dat die uitoefening as hulle berus is die verhoogde risiko of belasting-op-verspreiding risiko. Hierdie redes het hulle verder en verder in ingeboekte serwituut, maar don39t betroubaar help om die maatskappy verhoed dat gedwing om openbare finansiële verslae in te dien. As dit die doel maatskappy, sou 'n beter manier wees vermy werknemer eienaarskap van óf voorraad of opsies. Hierdie probleem is net van toepassing op maatskappye, so groot openbare maatskappye is reeds in die openbaar die indiening van. Effek reg kwessies op 'n veiling. Dit is 'n rooi haring. Dit is nie 'n werklike rede dat verkrygings don39t volledige, of selfs die groot probleem in wetlike rekeninge of koste in die hantering van 'n verkryging. Dit net doesn39t saak. Administratiewe rompslomp. Weereens, rooi haring. Dit is nie 'n beduidende las of koste. Startups kan vroeë uitoefening met gemak bied. Soos telling werknemer groei, it39s ware die administratiewe las groei. Daar is egter veel groter risiko's in 'n maatskappy as hierdie klein klerklike kwessie. Stock sertifikate Hulle don39t moet ten alle uitgereik in private maatskappye. Dit kan net 'n papier of elektroniese grootboek wees. Sommige van hierdie punte relevant is as ons praat oor 'n groot openbare maatskappy, maar ons is nie net praat oor die voorkoming van 39back door39 openbare finansiële vylsels opslag regte. Weereens, valse en rooi haring. Elke onderneming finansiering nie wysiging van die sertifikaat van inlywing vereis. Ten minste nie as die integrasie van prokureurs het hul werk korrek. Verder inlywing verordeninge don39t moet klein aandeelhouers vereis om 39vote39 'n finansiering geval goedkeur solank hulle 'n meerderheid van stemme ontvang ter ondersteuning. Dit is bloot 'n non-issue vir finansiering. Smeer 'n rede te laat vroeg-oefening nie weier nie. Die minimum verspreiding vind plaas wanneer die opsies wat oorspronklik uitgereik, wat vroeg-oefening verg om voordeel te trek uit. Sonder vroeë-oefening, is 'n werknemer gedwing om te wag totdat Dankie vir die tyd geneem het om kommentaar te lewer. Risiko vir die werknemer. Die punt hier is dat wanneer uitoefeningspryse geword nie-triviale (dit wil sê die koste van 'n nuwe motor), vroeg-oefening nie meer lyk soos 'n goeie idee. Belasting op verspreiding. Werknemers dikwels nie vroeg hul aandele te oefen totdat hulle by die maatskappy het vir 'n geruime tyd (en besef of die risiko om die aankoop van die aandele geregverdig). In so 'n situasie, kan daar versprei. 8220Back door8221 publieke maatskappy. You39re reg, kan werknemers altyd hul gevestigde aandele uit te oefen. Die punt is waar 'n maatskappy stel 'n kultuur van vroeë uitoefening, dinge intense met die Wet 3934. Effek reg kwessies. Met 'n CA regverdigheid hoor of 'n S-4 sal voeg ten minste 'n maand en 'n half van tyd totdat sluitingstyd en I39d raai oor 75K in ekstra wetlike / rekeningkundige fooie vir 'n regverdigheid hoor en aansienlik meer vir 'n S-4. Administratiewe rompslomp. Byna al die onderneming gerugsteun private maatskappye reik voorraad sertifikate. Hulle het 'n neiging om te verdwaal, wat is 'n pyn te hanteer. Aandeelhouer regte. You39re plat uit verkeerde hier. Die sertifikaat van inlywing moet gewysig word om die nuwe reeks van voorkeur voorraad te skep in 'n tipiese onderneming finansiering. Aandeelhouers van die maatskappy moet 'n wysiging goedkeur 8212 en selfs as almal aandeelhouers nie gevra of hulle stemme nie nodig, wat hulle nodig het kennis van die optrede (ten minste post-facto) te gee. Daar is altyd 'n sensitiwiteit vir die uitstuur van kennisgewings / inligting om werknemer aandeelhouers. Administratiewe rompslomp: Wat is jou bedoeling met 8220unvested aandele moet deur die company8221 Do houers van gehou uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het ook meer stemreg as houers van onuitgeoefende maar gevestigde opsies Maak uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het dieselfde stemreg as uitgeoefen gevestigde voorraad www. staffingpowerWhen Indien jy oefen jou voorraad opsies S tock opsies waarde juis omdat hulle 'n opsie. Die feit dat jy 'n uitgebreide hoeveelheid tyd om te besluit of en wanneer om jou werkgewers voorraad aan te koop teen 'n vaste prys moet groot waarde het. Dis hoekom hierdie beursgenoteerde voorraad opsies word hoër as die bedrag waarmee die prys van die onderliggende aandeel oorskry die uitoefeningsprys gewaardeer (sien Hoekom Werknemer Stock Options is meer waardevol as die beurs verhandeld Stock Options vir 'n meer gedetailleerde verduideliking). Jou voorraad opsie verloor sy opsie waarde die oomblik dat jy oefen nie omdat jy nie meer buigsaamheid rondom wanneer en as jy moet uitoefen het. As gevolg hiervan baie mense wonder wanneer dit sin maak om 'n opsie uit te oefen. Belastingkoerse Ry die besluit vir Oefening Die belangrikste veranderlikes om te oorweeg wanneer jy moet besluit wanneer om jou voorraad opsie uit te oefen is belasting en die bedrag van die geld wat jy bereid is om in gevaar te stel nie. Daar is drie soorte belasting wat jy moet in ag neem wanneer jy jou Incentive Stock Options (die mees algemene vorm van werknemer opsies) uit te oefen: alternatiewe minimum belasting (AMT), gewone inkomstebelasting en die veel laer langtermynkapitaalgroei KWB. Jy is geneig om 'n AMT aangaan as jy jou opsies uit te oefen nadat hulle billike markwaarde bo jou uitoefeningsprys gestyg, maar jy hoef dit nie te verkoop. Die AMT jy waarskynlik aangaan sal die federale AMT belastingkoers van 28 keer die bedrag waarmee jou opsies waardeer op grond van hul huidige markprys wees is (jy betaal slegs staat AMT op 'n vlak van inkomste min mense sal toegang). Die huidige markprys van jou opsies word bepaal deur die deur jou maatskappy se direksie as jou werkgewer is private versoek mees onlangse 409A evaluering (sien die rede Aanbod Briewe Moenie Sluit 'n trefprys vir 'n verduideliking van hoe 409A appraisals werk) en die publiek markprys post IPO. Jou voorraad opsie verloor sy opsie waarde die oomblik dat jy oefen nie omdat jy nie meer buigsaamheid rondom wanneer en as jy moet uitoefen het. Byvoorbeeld, as jy die eienaar van 20,000 opsies om te koop jou werkgewers gewone aandele teen 2 per aandeel, die mees onlangse 409A beoordeling waardes jou gewone aandele teen 6 per aandeel en jy oefen 10,000 aandele dan sal jy skuld 'n AMT van 11200 (10000 x 28 x (6 8211 2)). As jy dan hou jou uitgeoefen opsies vir ten minste een jaar voordat jy dit verkoop (en twee jaar nadat hulle toegestaan ​​is) dan sal jy 'n gekombineerde federale-plus-state-marginale-langtermyn-kapitaal-winste belasting-koers betaal van net 24.7 op die bedrag wat hulle waardeer meer as 2 per aandeel (as jy 255,000 verdien as 'n paartjie en woon in Kalifornië, asook die mees algemene geval vir Wealthfront kliënte). Die AMT jy betaal sal word gekrediteer teen die belasting wat jy skuld wanneer jy jou uitgeoefen voorraad te verkoop. As ons aanneem dat jy uiteindelik verkoop jou 10,000 aandele vir 10 per aandeel dan jou gekombineer langtermyn kapitaalwinsbelasting sal wees 19760 (10000 aandele x 24,7 x (10 8211 2)) minus die 11200 voorheen betaal AMT, of 'n netto 8560. Vir 'n volledige uiteensetting van hoe die alternatiewe minimum belasting werk, kan jy sien die verbetering van belasting Resultate vir jou voorraad Opsie of beperk Stock Grant, Deel 1. As jy enige van jou opsies don8217t oefen totdat jou maatskappy kry verkry of gaan openbare en jy verkoop dadelik dan sal jy betaal gewone inkomste belasting tariewe op die bedrag van die wins. As jy 'n getroude Kalifornië paartjie wat gesamentlik verdien 255,000 (weer, Wealthfronts gemiddelde kliënt), jou 2014 gekombineer marginale staats-en federale gewone inkomste belastingkoers sal wees 42.7. As ons dieselfde uitkoms te aanvaar as in die voorbeeld hierbo, maar jy wag om uit te oefen tot jy die dag verkoop (dit wil sê 'n dieselfde dag oefening) dan sal jy skuld gewone inkomstebelasting van 68.320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Dis 'n baie meer as in die vorige langtermyn kapitaalwinsbelasting geval. 83 (b) verkiesings het enorme waarde wat jy sal geen belasting verskuldig ten tye van oefening as jy jou voorraad opsies uit te oefen wanneer hulle billike markwaarde gelyk aan hul uitoefeningsprys is en jy 'n lêer 'n vorm 83 (b) verkiesing betyds. Enige toekomstige waardering sal belas word teen langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe as jy jou voorraad te hou vir meer as 'n jaar ná oefening en twee jaar plaas datum-of-toekenning voordat dit verkoop word. As jy in minder as een jaar te verkoop, dan sal jy belas word teen gewone inkomste belasting. Die belangrikste veranderlikes om te oorweeg om te besluit wanneer om jou voorraad opsie uit te oefen is belasting en die bedrag geld wat jy bereid is om in gevaar te stel nie. Die meeste maatskappye bied u die geleentheid om jou voorraad opsies vroeë oefen (dit wil sê voordat hulle ten volle gevestigde). As jy besluit om jou maatskappy te verlaat voordat dit ten volle gevestigde en jy vroeg-uitgeoefen al jou opsies dan jou werkgewer sal terug te koop van jou ongevestigde voorraad by jou uitoefeningsprys. Die voordeel vir vroeë uitoefening van jou opsies is dat jy die klok begin te kwalifiseer vir 'n lang termyn kapitaalwins behandeling vroeër. Die risiko is dat jou maatskappy nie die geval slaag en jy is nog nooit in staat om jou voorraad te verkoop ten spyte van die geld het belê om jou opsies uit te oefen (en dalk betaal het AMT). Die scenario's waar dit sin maak vir Oefening Vroeë Daar is waarskynlik twee scenario's waar vroeë uitoefening sin: Vroeg in jou verblyfreg as jy 'n baie vroeë werknemer of Sodra jy het 'n baie hoë mate van vertroue jou maatskappy gaan 'n groot sukses wees en jy het 'n paar spaar jy bereid is om te waag nie. Vroeë Werknemer Scenario Baie vroeg werknemers word gewoonlik uitgereik voorraad opsies teen 'n uitoefeningsprys van pennies per aandeel. As you8217re gelukkig genoeg is om te wees in hierdie situasie dan jou totale koste uit te oefen al jou opsies kan wees net 2000 tot 4000, selfs as jy is uitgereik 200,000 aandele. Dit kan 'n ton van sin maak om al jou aandele uit te oefen voordat u werkgewer nie sy eerste 409A evaluering as jy werklik kan bekostig om soveel geld te verloor. Ek moedig altyd vroeg werknemers wat hul voorraad onmiddellik uit te oefen om te beplan op die verlies van al die geld wat hulle belê het. Maar as jou maatskappy slaag dan die bedrag van belasting wat jy red, sal enorm wees. Hoë waarskynlikheid van sukses Sê julle werknemer nommer 80 en 100, is youve iets op die einde van 20,000 opsies teen 'n uitoefeningsprys van 2 per aandeel uitgereik, jy oefen al jou aandele en jou werkgewer versuim. Dit sal vreeslik moeilik om beide finansieel en sielkundig herstel van daardie 40,000 verlies (en die AMT jy waarskynlik betaal) wees. Om hierdie rede het ek raai net oefen opsies teen 'n uitoefeningsprys bo 0,10 per aandeel as jy absoluut seker jou werkgewer gaan om suksesvol te wees. In baie gevalle is dit dalk nie totdat jy regtig glo dat jou maatskappy is gereed om te gaan openbaar. Die optimale tyd om te oefen is wanneer jou maatskappy lêers vir 'n beurs Vroeër in hierdie post verduidelik ek dat uitgeoefen aandele kwalifiseer vir die baie laer langtermyn kapitaalwinsbelasting koers as hulle is gehou vir meer as 'n jaar ná die oefening en jou opsies toegestaan ​​meer as twee jaar voor die verkoop. In die hoë waarskynlikheid van sukses scenario nie die geval is dit sin maak om meer as 'n jaar uit te oefen in die opmars van wanneer jy eintlik kan verkoop. Om die ideale tyd om te oefen wat ons nodig het om terug te werk van wanneer jou aandele is waarskynlik vloeistof en ter waarde van om te wees wat jy sal vind op 'n billike prys te vind. Werknemer aandele is tipies beperk word verkoop vir die eerste ses maande na 'n maatskappy openbare gegaan. Soos ons verduidelik in die een dag na Vermy verkope van jou onderneming voorraad. 'n maatskappy se aandele gewoonlik verhandel af vir 'n tydperk van twee weke tot twee maande na die voorgemelde ses maande onderskrywing toesluit vrygestel. Daar is gewoonlik 'n tydperk van drie tot vier maande vanaf die tyd 'n maatskappy lêers sy aanvanklike registrasie verklaring openbaar te gaan openbaar met die SEC totdat sy voorraad ambagte. Dit beteken dat jy waarskynlik nie verkoop vir ten minste 'n jaar na die datum van jou maatskappy lêers 'n registrasie verklaring met die SEC te gaan openbaar (vier maande wag om openbare ses maande toesluit gaan twee maande wag vir jou voorraad te herstel) is. Daarom sal jy die minimum likiditeitsrisiko te neem (dit wil sê jou geld vasgebind die minste hoeveelheid tyd sonder om te verkoop) as jy oefening hoef totdat jou maatskappy vir jou vertel dit het in bewaring gehou vir 'n beurs. Ek moedig altyd vroeg werknemers wat hul voorraad onmiddellik uit te oefen om te beplan op die verlies van al die geld wat hulle belê het. Maar as jou maatskappy slaag dan die bedrag van belasting wat jy red, sal enorm wees. In ons post, Wen VC strategieë om jou te help verkoop Tech IPO voorraad. ons aangebied eie navorsing wat gevind vir die grootste deel net maatskappye wat drie noemenswaardige kenmerke bo hul IPO prys post-toesluit-release verhandel uitgestal (wat moet groter wees as jou opsies huidige markwaarde voor die IPO wees). Hierdie eienskappe sluit in die vergadering van hul pre-IPO verdienste leiding te gee oor hul eerste twee verdienste oproepe, bestendige groei inkomste en die uitbreiding van grense. Op grond van hierdie bevindinge, moet jy eers vroeg uit te oefen as jy is hoogs vertrou jou werkgewer kan voldoen aan al drie vereistes. Hoe hoër jou vloeibare netto waarde, hoe groter is die tydsberekening risiko wat jy oor wanneer om te oefen kan neem. Ek don8217t dink jy kan bekostig om die risiko om jou voorraad opsies uit te oefen voor jou maatskappy lêers te openbaar gaan as jy net die moeite werd 20.000. My raad verander as you8217re werd 500,000. In daardie geval kan jy beter kan bekostig om 'n bietjie geld te verloor, so oefen 'n bietjie vroeër as jy is oortuig jou maatskappy gaan hoogs suksesvol te wees (sonder die voordeel van 'n beurs registrasie) kan sin maak. Oefening vroeër waarskynlik beteken 'n laer AMT omdat die huidige markwaarde van jou voorraad laer sal wees. Oor die algemeen Ek raai mense meer as 10 van hul netto waarde nie te waag as hulle wil veel eerder as die IPO registrasiedatum oefen. Die verskil tussen die AMT en langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe is nie naastenby so groot soos die verskil tussen die lang termyn kapitaalwinsbelasting koers en die gewone inkomste belastingkoers. Die federale AMT koers is 28, wat min of meer dieselfde as die gekombineerde marginale langtermyn kapitaalwinsbelasting koers van 28.1. In teenstelling gemiddeld Wealthfront kliënt betaal tipies 'n gekombineerde marginale staats-en federale gewone inkomste belastingkoers van 39,2 (sien verbetering belaste resultate vir jou voorraad Opsie of beperk Stock Grant, Deel 1 vir 'n skedule van die federale gewone inkomste belasting tariewe). Daarom is jy nie van plan om meer te betaal as die langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe as jy vroeg uit te oefen (en dit sal kry krediet teen die belasting wat jy betaal wanneer jy uiteindelik verkoop jou stock), maar jy moet nog steeds om te kom met die kontant om dit te betaal , wat dalk nie die risiko werd wees. Vra die hulp van 'n professionele Daar is 'n paar meer gesofistikeerde belasting strategieë wat jy kan oorweeg voordat jy publieke maatskappy voorraad wat ons in die verbetering van belaste resultate vir jou voorraad Opsie of beperk Stock Grant, Deel 3. maar ek sou my besluit om die raad te vereenvoudig uiteengesit oefen bo as you8217re net oorweeg te oefen private maatskappy voorraad gesê. Neer op eenvoudigste terme: Slegs vroeë oefen as jy 'n vroeë werknemer of jou maatskappy is oor te gaan openbaar. In elk geval sterk raai ons jou 'n groot belasting rekenmeester wat ervaar word met voorraad opsie oefening strategieë om jou te help dink deur jou besluit voor 'n beurs te huur. Dit is 'n besluit you8217re nie van plan om baie dikwels en dit is nie die moeite werd om verkeerd te maak. Die inligting vervat in die artikel inligting is slegs vir algemene inligting doeleindes, en moet nie beskou word as 'n belegging advies. Hierdie artikel is nie bedoel as belastingadvies, en Wealthfront verteenwoordig nie op enige wyse wat die hierin beskryf uitkomste sal lei tot 'n bepaalde belasting gevolg. Voornemende beleggers moet verleen met hul persoonlike belasting adviseurs met betrekking tot die belastinggevolge gebaseer op hul besondere omstandighede. Wealthfront aanvaar geen verantwoordelikheid vir die belastinggevolge vir enige belegger van 'n transaksie. Finansiële raadgewende dienste word slegs verskaf vir beleggers wat Wealthfront kliënte geword. Vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige resultate. Related Posts: Oor Andy Rachleff Andy is Wealthfronts medestigter en sy eerste hoof uitvoerende beampte. Hy is nou dien as voorsitter van Wealthfronts raad en maatskappy ambassadeur. 'N medestigter en voormalige Algemene Partner van waagkapitaal maatskappy Maatstaf Capital, Andy is op die fakulteit van die Stanford Graduate School of Business, waar hy 'n verskeidenheid van kursusse op tegnologie entrepreneurskap. Hy dien ook op die raad van trustees van die Universiteit van Pennsylvania en die vise-voorsitter van die skenking beleggingskomitee. Andy verdien sy BS aan die Universiteit van Pennsylvania en sy M. B.A. van Stanford Graduate School of Business. Vrae epos knowledgecenterwealthfront Maak kontak met usYes want dit maak in staat is om op te hou werk of 'n huis koop meer waarskynlik. Ja, want jy kan nie bekostig om later uit te oefen kan wees. Ek begin oefen NSOs ná volgehoue ​​eksponensiële groei. Vroeë oefening kan verdubbel wat jy hou op 'n oorwinning. Die eerste 10m in winste van gekwalifiseerde Small Business Stock is vrygestel van die federale belasting - inkomstebelasting, alternatiewe minimum belasting, kapitaalwinsbelasting, en die Medicare heffing. Jy vroeë uitoefening voordat 'n maatskappy ophou om 'n Gekwalifiseerde Small Business wees en begin die 5 jaar hou tydperk wat lank genoeg is om verval voordat die tipiese groot likiditeit gebeurtenis wat 710 jaar na befondsing neem. Wag kan beteken jy kan nie bekostig om te oefen en moet die aandele wat die grootste deel van jou vergoeding verbeur. Met Nie Statutêre Options die verspreiding tussen trefprys en billike markwaarde belas as gewone inkomste, met 'n totale tariewe tot 56,7 in Kalifornië (39,6 Federal, 13.3 Kalifornië, 3.8 Medicare). Jy mag nie in staat om uit te oefen, want daardie belasting wat kan wees miljoene dollars is te danke ongeag of jou maatskappy 'n kontantlose oefening sal doen of jy kan die voorraad te verkoop. Dit is nog steeds as gevolg indien die waarde duik wat gelei het tot baie bankrotskappe in die dot com crash. Daar kan beleggers kan jy werk met wholl aanvaar die risiko wees, maar jy betaal vir dit. Vroeë oefening vermy die probleme as gevolg van sy gedoen wanneer Theres nul of 'n minimale toename in die waarde vir belastingdoeleindes volgens die 409a waardasies jaarliks ​​gedoen en ná wesenlike gebeure soos die verhoging van befondsing. Ive nooit ISOs met 'n vroeë uitoefening klousule gesien. As jy 'n paar dieselfde beginsels van toepassing sal wees, hoewel belasting is net te danke aan oefening toe meer as 100K werd setel in 'n jaar of wat jy loop in AMT kwessies, en op voorwaarde dat jy die eienaar van die voorraad, twee jaar ná toekenning en 'n jaar na oefening sy belas soos kapitaalwinsbelasting (20 3.8 Medicare) of onder die Alternatiewe Minimum Belasting (28 3.8 Medicare). 'N Paar ander dinge kan veroorsaak ISOs te behandel soos NSOs, soos die direksie verander die vervaldatum wanneer die maatskappy te lank om af te sluit neem. Ek vroeë uitgeoefen die ongevestigde NSOs by my huidige opstart toe wed volgehoue ​​groei 100 jaar-oor-jaar vir 'n lang genoeg was ek vol vertroue in ons kans op sukses. ID doen weer. Oefening voor dan nie verstandig want selfs reeks-A starters misluk 80 van die tyd, jy hoef nie veel meer kontant uit te oefen met 'n paar traksie, en jy bietjie red in belasting. Met 'n 10K trefprys en 409a waardasie wat verdubbel voordat jy oefen jy dalk net nodig om 'n ekstra 3600 tot oefening (25 Federal, 9.3 Kalifornië, 1.45 Medicare). Maak seker dat jy jou 83 (b) verkiesing wat kan jy betaal belasting op die kleiner, bekend toename in die waarde maak wanneer jy begin oefen nie die groter, onbekende bedrag youd aanspreeklik gehou word vir die beperking verval op jou voorraad aandele. 1.2k Views middot View upvotes middot Nie deur Vlad Levitsky Meer antwoorde hieronder versoek Reproduksie middot Antwoord. Verwante vrae Wat is die kans van die verlies van jou belegging as jou oefening vroeg in 'n tegnologie begin Wanneer dit sin maak om jou opstart opsies uit te oefen, as 'n vroeë stadium werknemer Is dit ooit 'n goeie idee om jou begin te merk as die x van 'n bepaalde bedryf is dit normaal vir 'n begin om nie vroeg uitoefening van voorraad toelaat What039s die beste praktyk toe 'n voormalige werknemer vra oor of om opsies in 'n vroeë stadium begin oefen as 'n werknemer van 'n begin, wat is 'n paar goeie boeke of artikels te lees om dinge soos opsie toelaes en oefen opsies Wat is die voor - en nadele van 'n vroeë opsie oefening as 'n deel van 'n voorraad opsie plan Hoe vroeg doen opstart werknemers bekostig om hul opsies uit te oefen pre-likiditeit gebeurtenis uit die perspektief van die korporasie te verstaan, wat is die voordele en nadele van sodat werknemers om hul voorraad opsies vroeë oefening kan jy geskenk voorraad opsies of voorraad van 'n (private, vroeë stadium) begin In die geval van vroeë uitoefening voorraad opsies is ISOs beter of NSOs Hoe vroeë-stadium maatskappye hanteer administratiewe las wat verband hou met die vroeë-oefening voorraad opsies Wat is die nadele (indien enige) vir beleggers om vroeë uitoefening opsies voorsiening te maak vir hul werknemers begin voorraad opsies belas wanneer hulle toegestaan, of wanneer hulle hoe goed van 'n idee uitgeoefen dit hang op as jy die neem van 'n werkgewer of werknemer perspektief. Die vraag blyk te wees wat uit 'n werknemer so I039ll beantwoord nie. Of is dit 'n goeie idee is of nie, hang af van die belastinghantering van die opsies. Fundamenteel die opsies is net waardevol as die aandele prys styg in waarde so sal ons aanvaar dat die waarde nie verhoog langtermyn. Daarom, om te bepaal of vroeë uitoefening is goed hang af van die tipe voorraad opsie uitgereik. Daar is twee primêre tye van aandele-opsies. Aansporing Stock Options (ISOs) en Nie-gekwalifiseerde Stock Options (NQSOs). ISOs: Ek sal handel oor ISOs eerste. Vir ISOs is daar geen federale inkomstebelasting teen uitreiking (moet uitgereik word op FMV in ooreenstemming met IRS wet) of oefening. Maar die uitoefening van die opsies teen 'n prys bo die uitreiking prys kan lei tot 'n voorkeur item vir AMT (alternatiewe minimum belasting) doeleindes. So moet jy kyk of jy die AMT betaal om te bepaal of dit wat jy sal beïnvloed. Verder as dit, die enigste tyd wat jy sal belas is op die laaste veiling van hierdie opsies. Daarbenewens sal dit slegs vir kapitaalwinsdoeleindes So, oefen jy opsies vroeë (met betrekking tot belasting) net sin maak as jy nie op die oomblik die betaling van die AMT (dws jy is nie in een van die hoër belasting tussen hakies) as die enigste belasting jy sal ervaar is kapitaalwinsbelasting belasting op laaste veiling van die aandele. Daar is egter een ander groot probleem met ISOs wat kan maak dit tot voordeel van opsies vroeë oefen. Jy word slegs toegelaat om te oefen om 100,000 (nomrally) in opsies per jaar. So, as jy opsies wat tans die moeite werd om meer as dit, of wat jy voel sal meer as dit in die toekoms die moeite werd wees nie, wil jy dalk om te begin oefen jou opsies nou. As jou ISOs is die moeite werd, sê, 2 miljoen, sal jy nodig het om die oefening oor baie jare versprei. Dit is egter skaars omdat ISOs tipies nie op so 'n groot blokke uitgereik uit my verstand. Dus, sou ek aanbeveel te oefen so gou as wat jy kan. NQSOs: Met betrekking tot NQSOs die belasting is heel anders. Vir NQSOs jy belas word teen beide oefening en finale verkoop. So, sal jy inkomstebelasting op oefening te betaal op die verskil tussen die huidige billike markwaarde (FMV) en die uitoefeningsprys van die opsie. So maak dit sin om vroeg uit te oefen as jy dink die waarde sal toeneem in die toekoms. Jy sal hê om kapitaalwinsbelasting betaal op die verskil tussen die verkoopprys en die basis (maw die FMV by oefening). Sedert inkomstebelasting is gewoonlik baie hoër (20-35 of meer, afhangende van die staat belasting) as die langtermynkapitaalgroei winsbelasting (15) is dit sinvol om so gou as wat jy kan uitoefen. Jy kan egter kies om die artikel 83 (b) verkiesing op die voorraad te maak en by uitreiking betaal inkomstebelasting op uitreiking op die FMV. Dit beteken dat by oefening wat jy nie betaal nie inkomstebelasting en sal eers weer belas word teen die laaste veiling van die kapitaalwins koers. Maar uit die vraag Ek neem aan jy het hierdie verkiesing nie op die uitreiking van die voorraad. As jy net die opsies uitgereik het jy nog tyd om die verkiesing te maak. Jy kan die artikel 83 (b) verkiesing te maak binne 30 dae na verlening. 6.3k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Let asseblief daarop dat jy altyd kundiges vir belastingadvies moet raadpleeg. Hierdie dinge is absurd ingewikkeld, en moet jy nie oorweeg om hierdie antwoord (of enige ander op Quora) om professionele belasting of finansiële advies wees. Dit gesê, daar is 'n paar redes om te oorweeg vroeë uitoefening opsies: Om die klok te merk op die twaalf maande hou tydperk ten einde gunstige belasting behandeling ontvang vir ISOs begin. As jy die ontvang oor die oefening vir ten minste een jaar voorraad voordat dit verkoop word te hou en die verkoop datum is ten minste twee jaar vanaf die toekenningsdatum, kan jy behandel enige wins op verkoop as 'n kapitaalwins in plaas van gewone inkomste. Te sluit in (en hopelik verminder) die quotbargain puchasequot bedrag wat as inkomste onder AMT moet in ag geneem word. Die vuil geheime van ISOs is dat AMT het die potensiaal om die grootste deel van hul voordeel wegneem. Die verskil tussen die uitoefeningsprys en die billike waarde van die voorraad ontvang word, moet AMT inkomste in ag geneem word en kan bykomende AMT belasting te aktiveer. As jy jou opsies uit te oefen, terwyl die verskil tussen die uitoefeningsprys en die billike markwaarde is klein, die waarskynlikheid dat die oefening alleen sal jy in AMT grondgebied is laer en die bedrag van AMT belasting is laer as jy het om dit te betaal. Die redes wat jy dalk nie wil vroeg uit te oefen: Kontant. Jy moet dit nou betaal om nou uit te oefen. As jy AMT aktiveer, sal jy kontant om belasting te betaal nodig het. As jou maatskappy in private besit, won039t jy in staat wees om voorraad te verkoop ten einde hierdie kontant vereistes te finansier. Risiko. Wat gebeur as jou maatskappy versuim voordat jy vloeistof te kry wat as die maatskappy nie okay maar die voorraad gaan nog steeds af Mense dink baie oor die opwaartse potensiaal van opsies, maar 'n groot deel van hul waarde is nadeel versagting. Jy don039t nodig om te sit die uitoefeningsprys totdat jy weet dat die billike waarde van die voorraad is groter. Die groot nadeel is egter dat die billike waarde op oefening is nie jou realiseerbare waarde, tensy jy gelyktydig te verkoop. Terug in die dae van die dot com borsbeeld, daar was baie van die mense wat opsies uitgeoefen, aangegaan AMT gebaseer op die hoë waarde van die voorraad in die tyd van oefening en dan ervaar groot druppels voordat hulle verkoop word. In sommige gevalle was die belasting faktuur groter as die waarde van die voorraad na die ineenstorting. 'N gelyktydige oefening en verkoop sou hulle beskerm. Die bottom line is dat jy nodig het om professionele advies in te win, model uit al die moontlike scenario's (onder andere met 'n slegte uitkomste), neem jou eie omstandighede in ag en besluit of die moontlike voordele swaarder as die moontlike risiko's. Een verdere gedagte: eniger tyd dat jy iets doen hoofsaaklik of uitsluitlik as gevolg van belasting oorwegings, kyk uit. Oefening opsies voordat jy verwag om te verkoop die onderliggende gemeen het duidelik die potensiaal om hierdie description. Edit pas: Ek opgegrawe hierdie skakel (AMT-stockoptions blogspot..) Uit Ever Note dat 'n goeie opsomming van sommige van hierdie kwessies het. Die skrywer wys daarop dat jy Ongevestigde ten tyde van die toekenning kan oefen en in te dien 'n (b) verkiesing 83 ten einde AMT vermy. Dit kan sin maak as die uitoefeningsprys op die opsies is voldoende lae wat jy kan bekostig om dit te verloor. 8k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Dankie vir A2A. Ander belasting deskundige het geweeg met 'n uitstekende advies. Belastinghantering is die primêre oorweging, en hulle vertel hoe om te bepaal wat. Wat ek sal voeg 'n bietjie meer oor tydsberekening. As jy 'n werknemer met ISO opsies (tipiese geval in Silicon Valley), jou direksie vergader gereeld en quotsetsquot n huidige aanbod prys. Maar gewoonlik is dit bly onveranderd tot die maatskappy bring 'n nuwe ronde van finansiering. Elke keer as hulle doen verhoog meer fondse sal dit die prys herstel. Sedert die belasting en AMT is bereken op grond van die verskil tussen jou trefprys en die huidige mark prys, kan jy spekuleer dat as jy hoor dat die maatskappy is die verhoging van 'n nuwe ronde en uitvoerende hoof is gereeld pitching VCs dat 'n nuwe ronde gou kan gebeur en 'n prysverandering is om te gebeur. Die aanvaarding van jou onderneming groei, is dit waarskynlik 'n quotupquot ronde (dit is die prys sal styg) wees. As jy wag totdat jy die inligting wat sê die ronde is sekere het en jy weet die prys, you039ll vas om belasting te betaal op grond van wat nuwe prys. Maar as jy wil om te spekuleer, wil jy dalk om te koop voordat jy weet dat die ronde sal slaag en die prys is ingestel. Die manier wat jy oefen teen die laagste prys. Dit timing geld ook indien die maatskappy is die voorbereiding vir 'n beurs. Ook van oorweging is dat as jy koop en hou vir meer as 1 jaar, kan jy Kapitaalwinsbelasting behandeling op die verkoop (laer belastingkoers) kry. As jy net wag vir likiditeit, dan oefen en op dieselfde dag sal jy net die gewone inkomste koers (hoër belastingkoers) kry verkoop. Om hierdie rede, baie gesoute veterane van nuwe ondernemings dikwels begin soek na tekens dat maatskappy is geneig om IPO binne 'n jaar. Soms is daar 'n laaste minuut finansiering voor dat IPO - indien wel, hulle probeer om te koop net voor dat (na verwagting) finale rondte. As dit lyk asof daar nog 'n rondte voor 'n beurs won039t wees wat hulle kan koop ses maande voordat hulle verwag dat die IPO datum. Op dié manier het hulle uit te oefen op 'n slag met 'n laer prys (en laer tariewe), en hulle kan onmiddellik verkoop nadat die toesluit tydperk ná die IPO en kry kapitaalwins behandeling. Maar al hierdie dinge is raaiwerk en maatskappy Financieringen en veral IPOs is berug moeilik om te voorspel. Dit is waar dat 'n maatskappy met gereelde groei en winste net maande voor 'n moontlike IPO is minder geneig om te misluk voordat likiditeit as 'n maatskappy wat jare van 'n beurs, is daar nog geen waarborge nie. Dit is ook waar dat sommige mense don039t die fondse het om die uitoefeningsprys en belasting te betaal wanneer die voorraad is nie vloeistof sodat hulle 'n regte keuse don039t het. Ek is altyd aangenaam verbaas dat daar is 'n paar reeks aanloop bestuurders wat lyk besonder goed in hierdie soort kristalbal lees te wees, en as jy een kan bevriend, kan hulle jou gee nuttige wenke tydsberekening vir jou voorraad opsies oefening. 970 Views middot Nie vir Reproduksie middot Antwoord deur Caitlin Anderson versoek Wat is die stappe om voorraad opsies vroeë oefen in 'n private maatskappy Wat is die belastingimplikasies om dit te doen Wat is 'n paar goeie reëls van die duim vir die waardering van aandele-opsies in 'n opstart wanneer jy weet die billike markwaarde van die onderliggende aandeel, en jy weet die uitoefeningsprys van die opsie is opsies oefening lenings 'n goeie idee hoeveel, in terme van geld en aandele-opsies, moet die tweede werknemer van 'n vroeë stadium begin kry Hoekom doen die meeste starters krag werknemers om hul gevestigde ISO opsies binne 90 dae uit te oefen as hulle eerder laat as die opsie om te skakel na NSOs Is dit nie 'n goeie idee om te gebruik 30 van spaar om vroeë uitoefening voorraad opsies by my begin Maak Quora voorraad opsies gee aan sy werknemers wat uitoefenbaar vir 10 jaar vanaf die toekenningsdatum Indien wel, is daar enige ander maatskappye wat dit doen en wat is die beste maniere om te dink aan idees vir 'n startupLearn Wanneer Jy moet 'n opsie Vroeë Oefening Terwyl die wiskunde agter opsies pryse modelle lyk uitdagende, die onderliggende konsepte is nie. Die veranderlikes wat gebruik word om te kom met 'n 8220fair value8221 vir 'n voorraad opsie is die prys van die onderliggende aandeel, wisselvalligheid, tyd, dividende, en rentekoerse. Die eerste drie tereg kom die meeste van die aandag, want hulle het die grootste invloed op opsie pryse. Maar dit is ook belangrik om te verstaan ​​hoe dividende en rentekoerse invloed op die prys van 'n voorraad opsie. Dit is ook hierdie twee veranderlikes wat noodsaaklik is vir begrip wanneer om opsies vroeë oefen is. Klik hier om te leer hoe om Bollinger Bands gebruik met 'n gekwantifiseerde, gestruktureerde benadering tot jou handel kante verhoog en te verseker groter winste met Trading met Bollinger Bands 8211 A Gekwantificeerde Guide. Die Black-Scholes model die eerste opsie waardasiemodel te gebruik, die Black-Scholes model, is ontwerp om Europese-styl opsies, waar vroeë uitoefening is nie toegelaat te evalueer. So Swart en Scholes nooit die probleem van wanneer om 'n opsie vroeë en hoeveel die reg van vroeë uitoefening is die moeite werd om uit te oefen aangespreek. In staat is om 'n opsie te eniger tyd uit te oefen moet teoreties 'n opsie Amerikaanse-styl meer waardevol as 'n soortgelyke Europese-styl opsie maak, hoewel dit in die praktyk is daar min verskil in die manier waarop jy dit handel. Omdat voorraad opsies is Amerikaanse-styl, en saam met hulle dra die reg van vroeë uitoefening is verskillende modelle ontwikkel om hulle akkuraat prys. Die meeste hiervan is verfynde weergawes van die Black-Scholes model, aangepas om rekening te hou dividende en die moontlikheid van vroeë uitoefening. Om die verskil dit kan maak waardeer, moet jy eers verstaan ​​wanneer 'n opsie vroeë uitgeoefen moet word. Die rol van rentekoerse in die bepaling van wanneer om te begin die kort antwoord as om te verkoop wanneer jy 'n opsie vroeë is moet uitoefen: net vir die teoretiese waarde is presies op gelykheid en sy delta is presies 100. Dit kan stomp lyk, maar as ons gaan deur die uitwerking van rentekoerse en dividende op opsie pryse, sal ek ook bring in 'n spesifieke voorbeeld om te wys wanneer dit gebeur. Eerste let8217s kyk na die uitwerking van rentekoerse op opsie pryse, en hoe hulle kan bepaal of jy 'n verkoopopsie vroeë moet uitoefen. 'N Toename in rentekoerse sal ry up call premies, en veroorsaak het premies te verminder. Om te verstaan ​​waarom jy nodig het om te dink oor die uitwerking van rentekoerse wanneer vergelyk 'n opsie posisie om bloot die voorraad besit. Aangesien dit is baie goedkoper om 'n oproep opsie as 100 aandele van die voorraad te koop, die oproep koper bereid is om meer te betaal vir die opsie wanneer pryse is redelik hoog, omdat hy die verskil kan belê in die nodige tussen die twee posisies kapitaal. Rentekoerse is steeds val in die Verenigde State van Amerika, tot op die punt waar die huidige Fed Fondse teiken is af na 1,0. Met die kort termyn tariewe beskikbaar vir individue van regoor 0,75-2,0, rentekoerse het 'n minimale uitwerking op opsie pryse op die oomblik. Dit is geneig om te verander in die toekoms, en alles van die beste opsie analise modelle sluit in rentekoerse in hul berekeninge, met behulp van 'n 8220risk-free8221 rentekoers soos Amerikaanse Tesourie pryse. Rentekoerse is die kritieke faktor in die bepaling of 'n verkoopopsie vroeë oefen. 'N voorraad verkoopopsie word 'n vroeë uitoefening kandidaat altyd die rente wat verdien kan word op die opbrengs uit die verkoop van die voorraad op die trefprys is groot genoeg. Die bepaling van presies wanneer dit gebeur is moeilik, aangesien elke individu verskillende geleentheidskoste, maar dit beteken nie dat vroeë oefening vir 'n voorraad verkoopopsie kan optimale wees op enige tyd op voorwaarde dat die rente wat verdien word voldoende groot. Nog 'n oorweging: dividende Hoe dividende raak vroeë uitoefening is makliker om vas te stel. Kontantdividende beïnvloed opsie pryse deur die uitwerking daarvan op die onderliggende aandele prys. Omdat die aandele prys sal na verwagting daal met die bedrag van die dividend op die ex-dividend datum, hoë kontantdividende impliseer laer oproep premies en hoër sit premies. Terwyl die aandele prys homself gewoonlik ondergaan 'n enkele aanpassing deur die bedrag van die dividend, opsie pryse verwag dat dividende betaal sal word in die komende weke en maande voordat hulle aangekondig. Die dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die teoretiese prys van 'n opsie en projekteer jou waarskynlik wins en verlies as grafiese staat. Dit geld vir voorraad indekse sowel. Die deur alle aandele in daardie indeks (aangepas vir elke stock8217s gewig in die indeks) dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die billike waarde van 'n indeks opsie. Dividende is van kritieke belang om te bepaal wanneer dit optimaal vir 'n stuk koopopsie vroeë oefen, sodat beide kopers en verkopers van call opsies moet die impak van dividende te oorweeg. Wie besit die voorraad soos op die ex-dividend datum ontvang die kontantdividend, sodat eienaars van call opsies in-die-geld-opsies vroeg om die kontantdividend vang kan uitoefen. Dit beteken dat die vroeë uitoefening is sinvol vir 'n koopopsie slegs indien die voorraad sal na verwagting 'n dividend voor vervaldatum betaal. Tradisioneel, sal die opsie optimaal uitgeoefen net op die dag voor die stock8217s ex-dividend datum. Maar onlangse veranderinge in die belasting wette met betrekking tot dividende nou beteken dat dit kan bly twee dae voor nou, indien die persoon uitoefen die oproep planne op die hou van die voorraad vir 60 dae om voordeel te trek uit die laer belasting vir dividende. Sê jy die eienaar van 'n koopopsie met 'n trefprys van 90 wat verstryk oor twee weke. Die voorraad verhandel tans teen 100, en sal na verwagting 'n 2,00 dividend betaal môre. Die koopopsie is diep in-die-geld, en moet 'n billike waarde van 10 en 'n delta 100. So het die opsie het basies dieselfde eienskappe as die voorraad het. Daar is drie moontlike keuses van wat om te doen 1. niks doen nie (hou die opsie). 2. Oefening die opsie vroeg. 3. Verkoop die opsie en koop 100 aandele van voorraad. Watter van hierdie keuses is die beste as jy die opsie hou, sal dit jou delta posisie in stand te hou. Maar môre die voorraad sal ex-dividend oop op 98 na die dividend 2.00 afgetrek van sy prys. Sedert die opsie is by gelykheid, sal dit open om 8, die nuwe gelykheid prys, en jy sal verloor twee punte (200) op die posisie. As jy die opsie vroeë oefen en betaal die trefprys van 90 vir die voorraad, weg jy gooi die 10-punt waarde van die opsie, en die voorraad doeltreffend te koop teen 100. Wanneer die voorraad gaan ex-dividend, jy verloor 2 per aandeel wanneer dit oopmaak twee punte laer, maar ook die dividend 2.00 ontvang omdat jy nou die eienaar van die voorraad. Sedert die 2.00 verlies van die aandele prys is geneutraliseer deur die 2,00 dividend ontvang, is jy beter af oefen die opsie as hou dit. Dit is nie as gevolg van enige bykomende voordeel nie, maar omdat jy 'n twee-punt verlies te vermy. Jy moet die opsie vroeë net oefen om te verseker dat jy gelyk te breek. Wat van die derde keuse, die verkoop van die opsie en koop voorraad Dit lyk baie soortgelyk aan die begin van die oefening, aangesien daar in beide gevalle jy die opsie met die voorraad te vervang. Die besluit waarvan doen hang af van die prys van die opsie. In hierdie voorbeeld het ons die opsie verhandel teen gelykheid (10) sodat daar geen verskil tussen die opsie vroeë uitoefening of verkoop van die opsie en die koop van die voorraad wees. Maar opsies selde handel presies op gelykheid. Veronderstel jou 90 koopopsie is die handel vir meer as gelykheid, sê 11,00 Nou as jy die opsie te verkoop en aankoop van die voorraad wat jy nog ontvang die dividend 2.00, en die eienaar van 'n voorraad ter waarde van 98, maar jy eindig met 'n bykomende 1,00 sou jy nie ingesamel as jy die oproep uitgeoefen. Alternatiewelik, indien die opsie handel onder pariteit, sê 9,00, wat jy wil om die opsie vroeë oefen, effektief om die voorraad vir 99.00 plus die versameling van die dividend 2.00. Dus is die enigste tyd is dit sinvol om 'n koopopsie vroeë oefen is as die opsie verhandel teen, of onder, gelykheid, en die voorraad gaan ex-dividend môre. Terwyl rentekoerse en dividende is nie die primêre faktore wat 'n opsies prys, moet 'n opsie handelaar bewus wees van die gevolge daarvan. Trouens, die primêre nadeel wat ek gesien het by baie van die opsie analise gereedskap wat beskikbaar is, is dat hulle gebruik 'n eenvoudige Black Scholes model en ignoreer rentekoerse en dividende. Die impak van nie pas vir 'n vroeë oefening kan baie groot wees, aangesien dit kan lei tot 'n opsie om te lyk onderwaardeer met soveel as 15. Wanneer jy meeding in die mark opsies teen ander beleggers en professionele mark makers, doesn8217t dit enige sin te maak nie gebruik maak van die mees akkurate instrumente beskikbaar. Jim Graham is OptionVue8217s Produk Bestuurder en ontwikkel en verhoog die company8217s OptionVue 5 Options analise sagteware na die werklike wêreld behoeftes van institusionele en individuele opsies handelaars ontmoet. Jy kan meer waardevolle inligting opsies verhandel teen www. OptionVue vind.